На рынке нефти сложилась ситуация, когда спрос очень низок, а учитывая подобные настроения, вероятно достижение дна рынка и разворота в ближайшее время. Весь вопрос в том, упадет ли цена до уровней, которых так боятся в США (около $82-85 за баррель нефти марки Brent).

Добывать сырую нефть в США достаточно дорого, поэтому падающие цены на нефть начинают пугать энергетические компании. При этом разработка сланцевых месторождений, например в Северной Дакоте, внесла основной вклад в топливное изобилие.

Мировые цены на нефть за последние четыре недели упали примерно на 8%. Стоимость Brent упала в четверг до $90,05 за баррель, а это самый низкий уровень за 29 месяцев, стоимость WTI снизилась до $85,77, а это самый низкий уровень с декабря 2012 г.

Ослабление цен на нефть может привести к завершению энергетического бума в США. Уже при цене в $90 многие проекты начинают становиться нерентабельными, свидетельствует последний доклад Goldman Sachs Group. У большинства нефтяных компаний точка безубыточности находится около $80-85 за баррель.

Экономисты говорят, что сектор может столкнуться с большими проблемами, а по мере снижения цен компании будут резко замедлять темпы добычи.По данным Research LLC Wolfe, первые бурильщики уже отреагировали на снижение цен в наименее производительных районах Северной Дакоты формации Bakken. Капитальные затраты будут сокращаться при условии дальнейшего падения на $4-5 за баррель.

Акции нефтяных компаний Continental Resources и Whiting Petroleum, ориентированных на Bakken, активно снижаются, котировки в четверг упали более чем на 5%. Акции Chesapeake Energy дешевеют более чем на 7%.

Фундаментальная проблема состоит в том, что мир наводнен нефтью, а спрос на энергоресурсы растет медленно на фоне охлаждения экономики по всему миру, особенно в Китае.

Компании традиционно тянут до последнего перед сокращением добычи, так как не хотят быть первыми и надеются, что кто-то дрогнет первым. Хеджирование рисков может помочь компаниям пережить временное падение цен.

В целом же экономика США, особенно в таких отраслях, как обрабатывающая промышленность и воздушный транспорт, выиграет от снижения цен на нефть.

Некоторые нефтяные месторождения, в том числе Eagle Ford и Пермский бассейн в Техасе, останутся привлекательным для буровиков даже при гораздо более низких ценах на нефть. По мнению некоторых экспертов, в определенных частях Eagle Ford бурение может быть выгодным даже при сокращении цен до $53.

Скорее всего, инвесторы постепенно начнут думать о пересмотре планов на следующий год, но сейчас они вряд ли начнут паниковать.

Пока инвестиционные банки только снижают долгосрочные прогнозы. Barclays, ссылаясь на неожиданно высокую добычу в Ливии, сократил прогноз до $93 за баррель Brent в среднем в текущем году. На 2015 г. прогноз был сокращен со $107 до $96 за баррель.За последние пару лет мировые рынки нефти столкнулись с тем, что добыча в США выросла сильно. С 2011 г. показатель увеличился почти на 3 млн баррелей в сутки. При этом ОПЕК, которая обычно регулирует цены за счет сокращения производства, демонстрирует признаки внутреннего разлада.

Тем не менее в конце прошлого месяца Саудовская Аравия заявил, что если цены опустятся ниже $90, то производство будет сокращаться, а цены вернутся к $100. Сегодня стоимость Brent уже почти достигла $88 за баррель, а значит реакция на это должна последовать в ближайшее время.

Принц Аль-Валид бин Талал аль-Сауд в открытом письме к министрам Саудовской Аравии выразил тревогу по поводу снижения цен на нефть и их воздействия на экономику страну.

Кроме того, он удивлен позицией министра нефти Али аль-Наими, который преуменьшил влияние падения цен на нефть ниже $100 за баррель ранее. С тех пор стоимость Brent почти подошла к $85 за баррель.

Принц отметил, что бюджет королевства на 2014 г. на 90% зависит от нефтяных доходов, а падение цен – это катастрофа, о которой нельзя не упоминать.

Кстати, у Ирака зависимость еще выше: она достигает 95%.

Судя по тому, что происходит, власти Саудовской Аравии пытаются немного подкорректировать общественное мнение. Общество должно думать, что более низкие цены – не так уж плохо, а страны Персидского залива могут справиться с этим за счет сокращения расходов или использования резервов и займов.

Кроме этого, страны ОПЕК из Персидского залива готовы снизить цены на нефть, чтобы сохранить долю рынка и справиться с угрозой роста добычи в США, хотя это и ставит их экономики в опасность.

Действительно, при $100 спрос растет слабо, так что снижение до $80 за баррель могло бы помочь. Это одна из основных причин.

Но эксперты не исключают, что совместные действия Саудовской Аравии и США на рынке нефти могут быть направлены на оказание давления на Россию и Иран. Согласно данным министерства энергетики добыча в США выросла с 5,7 млн баррелей в сутки в 2011 г. до 8,4 млн баррелей в сутки в 2014 г. – 47%-й прирост. Более того, согласно прогнозам рост объемов добычи будет продолжаться и достигнет своего пикового значения в 2020 г. – 9,6 млн баррелей в сутки, что сделает США глобальным лидером на рынке нефти.

Также получается, что Саудовская Аравия согласилась в обмен на продолжающуюся борьбу с Башаром Асадом не снижать объемы добываемой нефти и увеличить свою долю на рынке даже в ущерб другим членам ОПЕК. На данный момент объем добычи "черного золота" в Саудовской Аравии составляет 9,7 млн баррелей в сутки. Страны-производители нефти Персидского залива надеются на использование денежных резервов.

Сейчас цены на нефть достигают таких уровней, которые, если они будут сохраняться, ставят под угрозу способность некоторых стран исполнять свои обязательства. Новый выпуск долговых обязательств или использование валютных резервов также негативно повлияют на экономику.

Даже у Саудовской Аравии, которая весьма сильно повлияла на динамику цен, бюджету в 2013 г. для балансировки необходим был уровень в $89, в 2012 г. показатель составил $78 за баррель, свидетельствуют данные Международного валютного фонда.

Но региональным политическим соперникам Эр-Рияда, таким как Иран и Ирак, а также другим членам ОПЕК, таким как Венесуэла, цены нужны значительно более высокие.

Региональный директор МВФ Масуд Ахмед отмечает, что если низкая стоимость нефти будет сохраняться, этим странам придется изменять фискальную политику в обязательном порядке.

Страны Персидского залива уже переживали низкие цены на нефть. Например, в 2009 г. цены ненадолго падали до $34 за баррель, а в начале века Саудовская Аравия имела дело с ценами в $10. При этом государственный долг вырос до 100% ВВП.

С другой стороны, резервы Центрального банка Саудовской Аравии составляют $747 млрд, а этого хватит на финансирование бюджетных расходов в течение трех лет.

Тем не менее, если нефть останется на уровне $80 за баррель в течение года, Эр-Рияд потратит чистых активов более чем на 100% от ВВП.
Но падение стоимости нефти имеет не только экономические последствия. Еще никогда увеличение государственных расходов в странах Персидского залива не было так важно с политической точки зрения.

"Исламское государство" продолжает активные действия в Ираке и Сирии, и это вызывает обеспокоенность относительно способности правительства обеспечить стабильный экономический рост.

Когда начались массовые волнения в 2011 г. на улицах Йемена, Бахрейна, Омана и Кувейта, Саудовская Аравия дополнительно выделила $160 млрд на расходы бюджета. С тех пор стабильный экономический рост обеспечивался большими капитальными затратами.

Но постоянное использование резервов или рост долга никак не добавят устойчивости.

МВФ призывает страны сократить масштабные программы субсидирования доходов населения, которые уже сейчас опережают расходы на душу населения на здравоохранение и образование. Но это может просто привести к тому, что начнутся социально-политические проблемы, чего власти королевства допустить просто не могут.

Экономисты опасаются, что даже небольшое сокращение капитальных затрат приведет к резкому замедлению роста, не говоря уже о последствиях жесткой экономии при дальнейшем падении цен.

Поэтому основным сейчас остается вопрос, как долго Саудовская Аравия сможет выдержать низкие цены на нефть.

Лидер итальянской оппозиционной партии «Лига Севера» Маттео Сальвини в ходе пресс-конференции в Москве рассказал о своём отношении к санкциям, введённым ЕС против России, и об их влиянии на экономику Италии. Политик также подчеркнул: когда ситуация с крушением самолёта Boeing 777 малайзийских авиалиний окончательно прояснится, многим придётся извиниться перед Россией.В Москве сегодня провёл пресс-конференцию лидер итальянской оппозиционной партии «Лига Севера» Маттео Сальвини. Касаясь темы катастрофы малайзийского Boeing в небе над Донецком, политик заявил, что многим после окончания расследования придётся извиниться перед Россией.
Сальвини выразил несогласие с политикой, проводимой Евросоюзом и США в отношении России: «Когда ситуация с малайзийским Boeing, потерпевшем крушение на юго-востоке Украины окончательно выяснится, то многим, кто обвинял в этой трагедии пророссийские силы, придётся извиняться перед Россией».
Итальянский политик также коснулся вопроса наложенных Западом на Россию санкций. «Из-за антироссийских санкций Италия рискует потерять €5 млрд от экспорта в Россию», - заявил Маттео Сальвини.
По его словам, если у любого депутата Европарламента спросить о том, что реально происходит на Украине, никто не сможет дать чёткий ответ. Политик выразил надежду на то, что европейские лидеры начнут руководствоваться здравым смыслом при ведении дальнейших переговоров с Россией.
Кроме того, политик заявил о необходимости официального признания Италией Крыма как субъекта РФ, чтобы у итальянских предпринимателей появилась возможность вкладывать туда деньги.
Представитель «Лиги Севера» подчеркнул, что в связи с ситуацией с Крымом в Италии резко возрос интерес к России и к российскому президенту Владимиру Путину