Константин Двинский Z, [12.09.2022 9:19]
В начале сентября цена на нефть марки Brent несколько упала до диапазона в 90-95$ за баррель. Основных причины две.

▪️Первая – спекулятивные операции. "Инвесторы" сокращают позиции в сырье, ожидая мировую рецессию.

▪️Вторая – продолжающиеся локдауны в Китае, в связи с чем потребление нефти в КНР так и не может восстановиться до естественных показателей.

И если второй фактор является пусть временным, но фундаментальным, то первый – в чистом виде биржевая спекуляция. Рецессия в американской экономике уже началась. В скором времени начнётся и в европейской. Сокращение потребления, конечно, будет, однако рост потребления в иных регионах практически не изменяет общемировой баланс. Особенно в контексте выхода провинций Китая из локдауна.

И здесь необходимо обратить внимание на сторону предложения.

На своём канале я довольно часто писал о масштабной распечатке стратегического нефтяного резерва США. В настоящий момент из него выливается 0,8-1 млн б/с. Это довольно существенные объёмы.

Программа началась 1 мая и должна закончиться к 1 ноября. Согласно ей, на рынок должно поступить 180 млн баррелей нефти. Пока что программа работает без сбоев и к 31 октября в стратегическом резерве должно остаться всего лишь 350-360 млн баррелей, что является абсолютным минимумом за 40 лет.

Однако это всего лишь промежуточный этап. Хотя предварительные итоги можно уже подвести. Так с рынка уйдут до 1 млн б/с американской нефти, которой США обеспечивают Европу. В настоящий момент впервые за долгое время американцы стали нетто-экспортёрами нефти. Как раз на тот самый 1 млн б/с. Практически весь объём направляется в ЕС. Очевидно, что после этого произойдёт рост котировок.

Но интереснее, что будет дальше. В настоящий момент в Вашингтоне рассматривают вариант продления программы. Имелась информация, что Байден даже согласился предварительно выделить ещё 20 млн баррелей. Правда, в течение нескольких месяцев до марта 2023 года. Конечно, этот объём на рынок никак не повлияет.

Вместе с этим логично, что после опустошения резервов их необходимо восполнять. Значит, спрос когда-то усилится. А если нет? Если администрация Байдена примет решение выливать резервы в дальнейшем? Их хватит на год. Много это или мало? Пусть каждый решает сам.

Одновременно в преддверии окончания программы по высвобождению стратегического резерва ОПЕК+ сокращает добычу на 100 тыс б/с. Это, конечно, немного, однако сигнал для рынка вполне чёткий. Возможно, мы увидим продолжение сокращение добычи нефти со стороны ОПЕК+ в ноябре и декабре.

Могут ли США где-то найти дополнительные объёмы? Для этого следует посмотреть на количество буровых установок. Существенный рост буровой активности пришёлся на 2009–2014 годы. Если в конце 00-х США добывали от 4 до 6 млн б/с, то на пике конца 2019 года – практически 13 млн б/с. Сейчас этот уровень составляет 12 млн б/с.

Для увеличения добычи необходим существенный рост количества буровых. В настоящий момент их количество стабилизировалось на уровне +/- 600 единиц. Этого не достаточно не только для роста добычи, но и для поддержания текущей. Если количество буровых не вырастет хотя бы до 800 единиц, то в течение нескольких лет добыча нефти в США упадёт на 1,5-3 млн б/с.

Отсутствие инвестиций в добычу обусловлено проталкиванием так называемой "зеленой повестки". Глобалисты намеренно препятствовали инвестициям в нефтедобывающую отрасль. Сейчас уже им неоткуда взяться, хотя, теоретически, США могли бы добывать до 17 млн б/с относительно дешёвой нефти. Даже если сейчас американские компании резко нарастят инвестиции в добычу (чего не произойдёт), эффект появится не ранее, чем через 4-7 лет, в зависимости от того или иного месторождения.

Вывод здесь один. Высокие цены на нефть и энергетический кризис на Западе – это всё надолго.

Константин Двинский Z, [12.09.2022 12:21]
🇫🇷 Минфин Франции: в ближайшее время будут обнародованы подробности введения предельных цен на русскую нефть. Потребителям придется взять на себя небольшую часть роста цен на энергоносители

Эти клоуны аргументировали введение предельных цен в том числе и тем, что это поможет снизить средние цены на нефть и, следовательно, поможет бороться с инфляцией. Сейчас до них видимо дошло, что в случае введения предельных цен, Россия просто не будет поставлять свои энергоресурсы. "Небольшая" часть, судя по всему, означает существенный рост котировок. Что же, Россия своё возьмёт в результате роста цен даже при сокращении добычи.