Когда вы сложите все их финансовые риски по деривативам, речь пойдет в общей сложности о более чем 278 триллионах долларов. Но когда вы сложите активы всех шести банков, то окажется, что они насчитывают только в общей сложности около 9,8 триллиона долларов.

Другими словами, эти "слишком крупные, чтобы разориться", банки имеют риски по деривативам, более чем в 28 раз превышающие их совокупные активы.

Это полное и абсолютное безумие, и при этом никто, кажется, не встревожен по этому поводу. На данный момент эти банки по-прежнему зарабатывают много денег и финансируют кампании наших самых выдающихся политиков. Сейчас нет никакого стимула для того, чтобы они прекратили эти невероятно безрассудные азартные игры, так что они просто будут продолжать это делать.

Однако уточним, что же такое "деривативы"? Они могут быть очень сложными, но я хотел бы упростить. На самом базовом уровне "дериватив" не является инвестицией во что-либо.

Когда вы покупаете акции, вы покупаете долю в уставном капитале компании.

Когда вы покупаете облигации, вы покупаете долг компании.

Но дериватив – это совершенно иное. В сущности, большинство деривативов - это просто ставки на то, что будет или не будет происходить в будущем. Крупные банки превратили Уолл-стрит в крупнейшее казино в истории планеты, и когда все работает гладко, они обычно делают много денег.

Но есть фундаментальный изъян в системе, и я описал его в предыдущей статье...

Крупные банки используют очень сложные алгоритмы, которые, как предполагается, помогают им быть на стороне победителей в этих ставках подавляющее большинство времени, но эти алгоритмы не являются идеальными. Причина того, что эти алгоритмы не идеальны, заключается в том, что они основаны на предположениях, а эти предположения исходят от людей. Они могут быть очень умными людьми, но они по-прежнему просто люди.

Сегодня "слишком большие, чтобы разориться", банки еще более безрассудны, чем раньше, незадолго до финансового кризиса 2008 года.

Пока они продолжают выигрывать, все будет в порядке. Но когда придет время и их ставки начнут играть против них, это будет кошмаром для всех нас. Вся наша экономическая система основана на потоке кредита, и эти банки находятся в самом сердце этой системы.

В самом деле, на пять крупнейших банков приходится около 42% всех кредитов в Соединенных Штатах, а на шесть крупнейших банков – около 67% всех активов нашей финансовой системы.

Так вот почему они называются "слишком большие, чтобы разориться". Мы просто не можем позволить себе, чтобы они вышли из бизнеса.

Как уже упоминалось, наши политики обещали, что что-то должно быть сделано по этому вопросу. Но вместо этого четыре крупнейших банка в стране стали почти на 40% больше с прошлого раза. Следующие цифры взяты из статьи Los Angeles Times...

Незадолго до финансового кризиса Wells Fargo & Co. имел $609 млрд в активах. Теперь он имеет $1,4 трлн. Bank of America Corp. имел $1,7 трлн в активах. Эта цифра возросла до $2,1 трлн.

И активы JPMorgan Chase & Co., крупнейшего банка страны, выросли до $2,4 трлн с $1,8 трлн.

За этот же период 1400 мелких банков полностью исчезли из банковской отрасли.

Таким образом, наша экономическая система в настоящее время зависит от «слишком больших, чтобы разориться", банков больше, чем когда-либо.

Чтобы проиллюстрировать, как безрассудными стали "слишком большие, чтобы разориться", банки, хочу поделиться с вами некоторыми новыми цифрами, которые поступают непосредственно из самого последнего ежеквартального отчета ОСС...

JPMorgan Chase
Общие активы: $2 573 126 000 000 (около $2,6 трлн)
Общие финансовые риски по деривативам: $63 600 246 000 000 (более $63 трлн)

Citibank
Общие активы: $1 842 530 000 000 (более $1,8 трлн)
Общие финансовые риски по деривативам: $59 951 603 000 000 (более $59 трлн)

Goldman Sachs
Общие активы: $856 301 000 000 (меньше, чем $1 трлн)
Общие финансовые риски по деривативам: $ 57 312 558 000 000 (более $57 трлн)

Bank of America
Общие активы: $2 106 796 000 000 (немного более $2,1 трлн)
Общие финансовые риски по деривативам: $54 224 084 000 000 (более $54 трлн)

Morgan Stanley
Общие активы: $801 382 000 000 (меньше, чем $1 трлн)
Общие финансовые риски по деривативам: $ 38 546 879 000 000 (более $38 трлн)

Wells Fargo
Общие активы: $1 687 155 000 000 (около $1,7 трлн)
Общие финансовые риски по деривативам: $5 302 422 000 000 (более $5 трлн)

По сравнению с остальными, Wells Fargo выглядит очень расчетливым и рациональным.

Но, конечно же, это не так. Wells Fargo в настоящее время очень неблагоразумен, однако другие ведут себя настолько безумно, что все остальные просто бледнеют в сравнении.

И эти банки не совсем в хорошей форме для очередного финансового кризиса, который стремительно приближается. Ниже приводится выдержка из недавней статьи, размещенной в Business Insider...

New York Times не слишком уверен в результатах последнего раунда стресс-тестов, проведенных Федеральной резервной системой.

В редакционной статье, опубликованной в минувшие выходные, The Times приводит данные Томаса Хенига, заместителя председателя Федеральной корпорации по страхованию вкладов. Он, в отличие от Федеральной резервной системы, обнаружил, что показатели достаточности капитала в восьми крупнейших банках США в конце 2014 года составляли в среднем 4,97%, и оказались намного ниже, чем найденные в результате стресс-теста ФРС 12,9%.

Это звучит не очень хорошо.

Так чем же обусловлено расхождение в цифрах? The New York Times объясняет...

Расхождение связано главным образом с различным мнением по поводу риска, сформулированного огромными холдингами банков производных финансовых инструментов, используемых для хеджирования и спекуляции. ФРС в соответствии с американскими правилами бухгалтерского учета и соглашений центральных банков предполагает, что прибыли и убытки по производным финансовым инструментам, как правило, представляют собой чистый отток. В результате большинство деривативов не появляются в качестве активов в балансовых отчетах банков – бездействие, которое поддерживает соотношение капитала к активам.

Хениг использует более строгие международные правила учета для оценки деривативов. Эти правила не предполагают, что доходы и расходы обязательно составляют чистую прибыль. В результате крупные деривативные холдинги представлены в качестве активов на балансовом отчете, в дополнение, это снижает соотношение капитала к активам к низкому уровню, представленному в анализе Хенига.

Деривативы?

Очень интересно.

И вы знаете, что?

Ребята, работающие в этих крупных банках, могут видеть, что грядет.

Просто примите во внимание те слова, которые председатель и исполнительный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон написал акционерам не так давно...

Некоторые вещи никогда не меняются - будет еще один кризис, и его последствия будут ощущаться на финансовом рынке.

Спусковой механизм следующего кризиса не будет таким же, как предыдущий, но будет еще один кризис. Инициирующие события могут быть: геополитические (кризис на Ближнем Востоке в 1973 году); падение, когда ФРС быстро повысила процентные ставки (рецессия 1980 – 1982 годов); снижение цен на сырьевые товары (нефть в конце 80-х годов); коммерческий кризис недвижимости (в начале 90-х годов); азиатский кризис (в 1997 году); так называемые «мыльные пузыри» (интернет-пузырь в 2000 году и ипотечный и пузырь на рынке жилья в 2008 году) и т.д. Несмотря на то, что предыдущие кризисы имели разные источники (вы можете потратить много времени, дискутируя о степени, в которой геополитические, экономические или чисто финансовые факторы привели к каждому кризису), они, как правило, имеют сильный эффект в финансовых рынках.

В том же письме Даймон упомянул «деривативы, движимые огромными игроками и быстрыми компьютеризированными торгами», как одну из причин того, почему наша система настолько уязвима к очередному кризису.

Если это то, во что он действительно верит, то почему его компания является невероятно неблагоразумной?

Возможно, кто-то должен спросить его об этом.

Интересно, что Даймон также обсудил возможность выхода Греции из Еврозоны...

«Мы должны быть готовы к возможному выходу, - сообщил генеральный директор JP Morgan Джейми Даймон в своем ежегодном письме акционерам. - Мы постоянно проводим стресс-тесты для проверки нашей компании на возможные последствия, вытекающие из такого события».

Это то, о чем я предупреждал в течение долгого времени.

И конечно, Даймон не является единственным видным банкиром, предупреждающим о грядущих больших проблемах. Немецкий банковский гигант Deutsche Bank также бьет тревогу...

По мнению Deutsche Bank, в связи с рецессией американской прибыли, ожидаемой в первой половине 2015 года, а также с малой вероятностью, что инвесторы возместят акции, риск падения фондового рынка от 5% до 10% растет.

Это предупреждение, которое рыночный стратег Deutsche Bank Дэвид Бьянко обрушил на клиентов сегодня до первого звонка на Уолл-стрит.

Bianco ожидает, что прибыль широкого фондового индекса Standard & Poor 500 сократится в первой половине 2015 года – в первый раз с 2009 года во время финансового кризиса. А сочетание мягких доходов и его убеждение, что инвесторы не будут переплачивать за акции на рынке, которые и так уже торгуются на уровне выше среднего, является рецептом для краткосрочного оттока с Уолл-стрит.

Правда в том, что мы находимся в середине исторического пузыря фондового рынка, и сегодня мы наблюдаем всевозможные узоры на финансовых рынках, которые также появились еще в 2008 году – прямо перед финансовым крахом осенью того года.

Когда некоторые из самых известных банкиров некоторых крупнейших банков на всей планете начнут выдавать зловещие предупреждения, это будет явным признаком того, что время на исходе. Период относительной стабильности, которым мы наслаждались, был веселым, и, надеюсь, он будет продолжаться еще некоторое время. Но в какой-то момент он закончится, и тогда начнется боль.

Но последние планы представляют собой значительное расширение этой программы, которая, по мнению финансистов, увеличится еще больше, учитывая перспективы цен на нефть.

Обращение за помощью на внутренний рынок заемного капитала подчеркивает проблемы, стоящие перед крупнейшей экономикой региона, на фоне одного из самых крутых падений цен на нефть в истории. Нефть марки Brent, которая в июне прошлого года стоила $115, сейчас торгуется ниже $50 за баррель.

Ранее стало известно, что дефицит бюджета Саудовской Аравии по оценкам составит около $130 млрд в этом году. Саудовцы вынуждены использовать свои огромные золотовалютные резервы ($737 млрд, август 2014 г.) для выплат зарплат, финансирования специальных проектов и военных расходов, связанных с йеменским конфликтом. После падения цен на нефть резервы сократились на $65 млрд.

Во многом сокращению резервов также способствовало решение нового короля Саудовской Аравии Салмана ибн Абдул-Азиза Аль Сауда выплатить $30 млрд в виде премий, надбавок и аннулирования долгов в честь своего восхождения на трон. Однако основная динамика резкого сокращения резервов страны – ценовая война на рынке нефти, которая подрывает не только положение добывающих компаний США, разрабатывающих сланцевые месторождения, но и экономику Саудовской Аравии.

Аналитики МВФ прогнозируют, что дефицит бюджета в 2015 г. составит около 20% от ВВП. Правительственные депозиты в последние месяцы сократились из-за финансирования дефицита и попыток сгладить темпы консолидации бюджета. Следовательно, в случае сохранения низких цен на нефть власти страны будут вынуждены продолжить сокращение валютных резервов.

Стоит отметить, что эксперты МВФ уже отреагировали на такую динамику сокращения резервов страны и заявили, что Саудовской Аравии необходимо срочно принять серьезные меры по ограничению государственных расходов и снижению зависимости от нефтяных доходов, говорится в докладе Международного валютного фонда.

"Необходима решительная налогово-бюджетная консолидация, чтобы привести в соответствие доходы и расходы бюджета", - отметил директор департамента Ближнего Востока и Центральной Азии в МВФ Масуд Ахмед.

Помимо проблем с бюджетными поступлениями Саудовская Аравия может столкнуться с падением экспорта на фоне резкого сокращения импорта нефти Китаем – крупнейшим потребителем энергоресурсов в мире. За последние годы Саудовская Аравия переориентировала свой экспорт на азиатские страны на фоне сланцевой революции в США.

— Я дал поручение сегодня министру обороны начать расчеты по переходу Украины на классическую профессиональную армию и моделирование новой системы обучения, новой системы мобилизации для украинских военнослужащих, — заявил Яценюк журналистам в Харькове. И тут же творчески развил то ли свою, то ли Авакова мысль:

— Мы пошли по пути исключительно профессионального набора новых качественных полицейских. Это и обучение, и тренировки, и новые подходы — то есть это новая политика. Такое же, как сейчас происходит в правоохранительной системе, должно происходить в системе Министерства обороны Украины. То есть также необходима стране профессиональная и качественная армия.

Ну, а министр обороны Полторак, как и положено генералу, оказался готов и к самому крутому изменению боевой ситуации. Он немедленно достал из сейфа уже готовые, как оказалось, финансовые расчеты. И тут же отправил с ними на телевидение своего самого бойкого на язык советника и бывшего волонтера Юрия Бирюкова. Тот заявил в эфире, что для выполнения высокого поручения армии достаточно будет оборонного бюджета в 100 миллиардов гривен в год. То есть — порядка пяти миллиардов долларов.Ответ советника министра Полторака между строк идею Авакова-Яценюка фактически сразу и похоронил. Потому что даже и нынешний военный бюджет-2015 Украины, названный беспрецедентным и отобравший у обнищавшего населения последние крохи, более чем вполовину ниже затребованной Минобороны Украины планки — всего 44 миллиарда гривен (около двух миллиардов долларов). Как к январю более чем удвоить эту сумму — ведомо, очевидно, только крупному экономисту Яценюку.

Мало того. Обнародовав расчеты своей конторы, Бирюков все свел лишь к трем самым проблемным, по его мнению, вещам: более качественному вещевому снабжению, зарплатам и квартирам для новых украинских «рэмбо». О закупках современного оружия и боевой техники речь в его арифметике, очевидно, вообще не идет. А то финансовые потребности выросли бы еще в разы.

Но с чего, собственно, официальный Киев снова заговорил о профессиональной армии? Ведь не далее, как в ноябре минувшего года президент Порошенко совершенно определенно высказался на эту тему. Выступая в Верховной Раде с внеочередным посланием по вопросам внутреннего и внешнего положения Украины, глава соседнего государства заявил:

— У нас нет сегодня другого выбора, кроме как пока что отказаться от полного перехода армии на контрактную основу… Без призыва пока что никак.

Аваков, Яценюк и Полторак, естественно, это слышали. Откуда же тогда у них уверенность, что теперь-то президент повернет вспять и примется всерьез рассматривать их фантазии на тему создания на Украине профессиональной армии? Что изменилось за прошедшие считанные месяцы?

О, в Вооруженных силах Украины изменилось очень многое. Вспомним: в марте нынешнего года Порошенко велел резко увеличить численность своих Вооруженных сил. Со 168 тысяч человек на январь 2014-го до 250 тысяч к концу нынешнего года. Пять волн так называемой «частичной мобилизации» вроде бы позволили начать эту работу. По экспертным оценкам, численность личного состава ВСУ на сегодня составляет порядка 230 тысяч служивых и гражданского персонала.

Ей бы еще маленько подрасти. Но уже сейчас ясно, что на установленные нормативы украинскому Генштабу ни за что не выйти. Вместо того чтобы наполняться, казармы стали стремительно пустеть. С каждой новой мобилизационной «волной» военкоматовские неводы приносят все меньше добычи. Вот, так сказать, некоторые «вести с полей», которыми полны местные СМИ.

В Киеве в среднем план по мобилизации шестой «волны» выполнен на 23%. Хуже всего с призывом дела в Подольском военкомате. Оттуда в казармы удалось направить всего 15% от запланированного количества призывников. Немногим лучше в Шевченковском районе столицы — 17%.

Проблемы с мобилизацией во втором по величине городе Украины — Харькове. Здесь план выполнен точно так же, как в столице — лишь на 23%. Правда, не шестой, а пятой «волны». По шестой данных пока обнаружить не удалось.В Болградском районе Одесской области, как сообщил временно исполняющий обязанности местного военного комиссара Владимир Барыкин, всего за три месяца на призывную комиссию вызвали 236 человек. Явился 91. Пригодными к службе по здоровью оказались 77. Но у большинства различные отсрочки. В итоге в войска отправлен 1 (один!) человек.

Из Черкасской области ВСУ надеялись получить пополнение численностью более 2000 новобранцев. Удалось отловить и поставить в строй 28% от плана. А именно 580 человек. Об этом сообщил военный комиссар Евгений Курбет.

Но все это еще «цветочки». «Ягодки» в самом оплоте «щирого украинства» — на Западной Украине. В селе Прислоп Турковского района Львовской области 329 военнообязанных. За полтора года воевать в Донбасс ни один не ушел. Большинство мужиков «ховаются» от военкомов в соседней Польше. Благо, до нее от окраины Прислопа всего 30 километров.

Такая же картина в соседнем селе Кривка того же района. Оттуда за время гражданской войны в Донбассе тоже никто не встал под ружье.

В Ивано-Франковской области примерно в 60 селах за весь год не мобилизовали ни одного человека.

В Закарпатье выполнение плана мобилизации пятой «волны» не дотянуло даже до 30%.

Отчего такое бедствие? Известный на Украине военный эксперт, народный депутат Дмитрий Тымчук заявил журналистам, что нежелание граждан являться в военкоматы связано с банальным нежеланием идти воевать. Его коллега по экспертному сообществу Юрий Карин уточняет: причины варьируются от банального «страшно» до «а зачем мне это надо?». По его мнению, «в Минобороны не смогли ничего противопоставить информационным атакам, а плакаты патриотического содержания, которые вывешиваются на придорожных билбордах, не приносят никакого эффекта».

Этот массовый саботаж населением пресловутой «АТО» грозит Киеву поражением более скорым, чем от атак и обстрелов донбасских ополченцев. Естественно, власть ищет хоть какой-нибудь выход. Мысль заменить на фронте никчемных срочников профессиональными солдатами и добровольцами в голову приходит первой. И не только Авакову с Яценюком.

Но насчет профессиональной армии на Украине мы уже все поняли. А что добровольцы?

С ними тоже все плохо. С каждой новой волной мобилизации число добровольцев падает, а орда «уклонистов» растет.— Если раньше — первая, вторая, третья очередь, у нас было много добровольцев, то сейчас все добровольческое движение значительно упало, — констатирует заместитель военного комиссара Черкасской области Олег Тимошенко.

Что остается Киеву, кроме как мечтать о могучих, но почти бесплатных «рэмбо», которые спасут фронт? Только что-то те не спешат на войну. К чему дело идет — об этом читайте в знаменитой сказке про Мальчиша-Кибальчиша: «И пушки есть, и снаряды есть. Да стрелять некому».