В среду индекс S&P 500 упал на 3,3%, Dow Jones на 3,15%, а Nasdaq обвалился более чем на 4%. Стоимость Brent рухнула до $82 за баррель. Инвесторы начали бежать в защитные активы, поэтому резко вырос спрос на американский госдолг. Очень быстро продажи распространились по мировым рынкам. В Азии падение оказалось еще более существенным — Shanghai Composite упал более чем на 5%, Kospi снизился на 4,4%, а основной индекс в Тайване потерял 6,3%.

Хотя некоторые винят в такой динамике именно Трампа, аналитики и экономисты связывают падение с рыночными факторами. Судя по всему, мы наблюдаем запоздалую реакцию рынков на повышение ключевой ставки и рост доходностей казначейских облигаций США.

Многие эксперты также подчеркивают, что акции на американских рынках выглядели слишком дорогими, поэтому коррекция была вопросом времени.

    Падение вряд ли будет продолжаться долго, потому что в пятницу в США стартует сезон отчетности и результаты ожидаются сильными. Поэтому акции вновь начнут расти.

С другой стороны, еще одной причиной падения могут стать опасения участников рынка о том, что глобальная экономика начинает замедляться, при этом ставки продолжат расти. Свежий отчет МВФ только усилил эти опасения.

Ссылка

За несколько лет до того как возникло подозрение, что начнется торговая война, ряд стран заключили двусторонние соглашения, в рамках которого возможно сокращение использования доллара в качестве основного механизма обмена. Китай был лидером в этих мероприятиях, несмотря на то, что он оставался одним из крупнейших покупателей трежерис США и долларовых резервов с 2008 года.

Последние несколько лет эти двусторонние соглашения расширяются, сейчас это крупные соглашения о покупке и продаже сырьевых товаров. Китай и Россия — прекрасный пример стремления к дедолларизации, учитывая, что обе страны образовали торговый союз, основанный на природном газе, еще в 2014 году. Это соглашение, в рамках которого должно начаться увеличение импорта в Китай в этом году, и которое устраняет необходимость в долларах как в резервном механизме для международных закупок.

Также происходит сближение в торговле России и некоторых стран Европы, включая Германию. Учитывая, что Германия и Россия заключили сделку по газопроводу «Северный поток-2», несмотря на осуждение администрации Трампа, становится все более очевидным тот факт, что многие страны постепенно уходят от США и доллара в качестве международной валюты.

Министр энергетики США Рик Перри предположил, что санкции возможны в рамках проекта «Северный поток», но политика торговой войны только ускоряет уход многих стран от США как центра влияния в торговле. Американские санкции против иранской нефти подтверждают этот аргумент, поскольку Китай, Россия и большая часть Европы работают вместе, стремясь обойти ограничения США на иранскую нефть.

Китай даже создал собственный рынок, основанный на использовании нефтеюаней, первые поставки нефти с Ближнего Востока в Китай, оплаченные с помощью контрактов в юанях, начались в августе этого года. Таким образом, сейчас можно говорить об альтернативе нефтедоллару, которой не было раньше.

Помимо ухода от доллара США как мировой резервной валюты, возникает и вопрос об альтернативных международных платежных системах. SWIFT — глобальная сеть «финансовых сообщений» между крупными банками, включая центробанки. Транзакции проводятся через сеть SWIFT, что позволяет быстро подтверждать «сообщения» и обновлять учетные записи по всему миру.

SWIFT, первоначально основанная в Брюсселе, на протяжении десятилетий оставалась единственной банковской сетью мирового уровня, до недавнего времени главные центры обработки данных находились в США и Нидерландах.

Правительство США устанавливало обширный экономический контроль, оказывая влияние на SWIFT. США проводили массовый надзор за международными финансовыми операциями и имели право отказать в доступе к SWIFT таким странам как Иран, вводя против них санкции. В прошлом США конфисковывали или замораживали средства, проводимые через SWIFT между банками за пределами США, что указывает на то, что США полностью контролируют систему. Словом, укрепил финансовое господство США статус доллара как мировой резервной валюты и влияние США на наиболее важный инструмент международных банковских операций.

Но господство доллара подходит к концу, учитывая, что мировые банки, такие как МВФ, стремятся централизовать денежную власть в рамках единой мировой структуры. Великая иллюзия заключается в том, что возникающий «многополярный мировой порядок» в каком-то смысле «антиглобалистский». Так что на самом деле происходит? Мир становится все меньше, так как все, за исключением США, консолидируются экономически. Сюда можно отнести и создание альтернативы SWIFT.

Россия сбрасывает трежерис США, но поддерживает тесные связи с МВФ и БМР, призывая к созданию мировой валютной системы под контролем МВФ. Китай делает то же самое, укрепляя связи с МВФ за счет корзины SDR, одновременно сокращая связи с долларом. Европа налаживает более тесную торговлю как с Россией, так и с Китаем, стремясь бросить вызов санкциям США.

Теперь все эти страны создают новые системы, похожие на SWIFT, что даст им возможность вытеснить США. Америка медленно, но верно превращается в злодея мировой мыльной оперы. Ее гордыня создает отличную почву для ее дальнейшего падения. США действуют как катализатор, помогая мировым банкам, запугивая врагов и союзников дальнейшей централизацией.

В попытках обойти санкции США против иранской нефти ЕС разработал программу по созданию новой системы SWIFT, на которую не смогут оказывать влияние США. Это модель, в которой согласились принять участие Россия, Китай и Иран и которую игнорируют основные СМИ. The Wall Street Journal посчитал этот шаг неэффективным в борьбе против санкций США. И, кажется, это согласованное действие среди СМИ — игнорировать последствия альтернативной системы SWIFT.

А опасностей, которые влечет за собой подобный шаг, немало. Сейчас доллар можно обойти, заключая двусторонние торговые соглашения. Контракты в нефтеюанях помогли действовать в обход доминирующему положению США на нефтяных рынках. И теперь контроль над финансовыми сетями США можно обойти посредством альтернативных систем SWIFT. Единственное, что сохраняет лидирующее положение доллара и экономики США – факт того, что эти альтернативные системы еще не получили широкого распространения. Но в будущем это положение дел изменится. Вопрос, когда.

Темпы торговой войны будут диктовать и темпы дедолларизации. Чем агрессивнее тарифы между США и Китаем, Ираном, Европой и Россией, тем быстрее будут созданы и запущены альтернативные системы. Сейчас скорость развития американо-китайского конфликта предполагает переход от доллара к международной корзине валют к концу 2020 года. На то, чтобы процесс обрел конкретные формы уйдет еще одно десятилетие. То есть со временем система корзины SDR станет чем-то вроде моста к новой мировой резервной валюте.

Учитывая, что текущие тарифы введены против половины всего объема китайской торговли, а другая половина также рискует попасть под санкции, ответные меры Китая – это вопрос времени. Китай будет использовать долларовые резервы и запасы трежерис в качестве оружия против США. Китай не будет объявлять об этом публично, СМИ не станут участвовать в освещении этого мероприятия, пока не станет слишком поздно.

Не ждите, что Европа придет на помощь Америке, если это произойдет. Из недавнего поведения ЕС ясно, что они планируют сохранять нейтралитет, по крайней мере, во время эскалации конфликта, если не встанут полностью на сторону Китая и России, исходя из экономической необходимости.

Чтобы подготовиться к этому событию, нужна финансовая независимость. Это означает, что необходимо обратиться к альтернативам доллару, таким как драгметаллы и локальные экономики, действующие на основе бартера. Как только доллар потеряет статус мировой резервной валюты, инфляция цен в США будет огромной. Доллары, которые хранятся за границей, хлынут обратно в страну, поскольку они будут больше не нужны в международном обмене товарами и ресурсами.

И не стоит ждать, что об этом станет известно раньше, чем иностранные кредиторы сбросят долларовые активы.

Ссылка