Майкл Снайдер: Начался обвал фондового рынка, который уничтожит триллионы долларов
Как бы выглядела наша страна, если бы эпический крах рынка внезапно уничтожил $35 трлн финансового богатства ? Возможно, вам не хочется думать о чём-то настолько ужасном, но нас предупреждают, что это может скоро произойти. Цены на акции падают уже три недели подряд, и прошлая неделя была худшей неделей для американских акций за очень долгое время. Индекс S&P 500 сейчас снизился более чем на 8% по сравнению с пиком рынка, а высокотехнологичный Nasdaq уже находится на территории коррекции. На данный момент Nasdaq находится в самом худшем положении на начало года за последние десятилетия, и многие крайне обеспокоены тем, что будет дальше. Например, Bank of America предупреждает, что весь ад разверзнется, если Nasdaq закроется ниже 14 000.
Надеюсь, этого не произойдет на этой неделе. Но это может случиться.
На прошлой неделе одно из самых уважаемых имён в финансовом мире попало в заголовки газет по всему миру, когда он предупредил, что крах фондового рынка, который сейчас начался, положит конец “суперпузырю”, которым Уолл-стрит наслаждалась в течение стольких лет…
Джереми Грэнтэм, знаменитый инвестор, который десятилетиями называл рынок пузырями, сказал, что исторический обвал акций, который он предсказал год назад, продолжается, и даже вмешательство ФРС не может предотвратить возможное падение почти на 50%.
В заметке, опубликованной в четверг, Грэнтэм, соучредитель Boston asset manager GMO, описывает акции США, как находящиеся в состоянии “суперпузыря”, только в четвертой части прошлого века. И точно так же, как это произошло во время краха 1929 года, краха доткомов в 2000 году и финансового кризиса 2008 года, он уверен, что этот пузырь лопнет, вернув индексы к статистическим нормам и, возможно, ниже.
По словам Грэнтема, было ещё пять “суперпузырей”, и все они закончились плохо…
Он отметил, что акции США уже испытали два таких “суперпузыря”: в 1929 году падение рынка привело к Великой депрессии, и снова в 2000 году, когда лопнул пузырь доткомов. Он также сказал, что рынок жилья в США был “суперпузырём” в 2006 году, а японский фондовый рынок и рынок жилья 1989 года также были “суперпузырями”.
“Все пять этих суперпузырей полностью вернулись к тренду с гораздо большей и более длительной болью, чем в среднем”, - написал Грэнтэм.
Мы должны отдать должное “гениям” из ФРС за то, что они поддерживали вечеринку так долго, но, раздув этот пузырь до таких абсурдных размеров, они подготовили почву для краха, который не будет иметь аналогов во всей нашей истории.
Как я уже много раз предупреждал на протяжении многих лет, коэффициенты оценки акций в конечном итоге всегда возвращаются к своим долгосрочным средним значениям.
Если бы они упали всего на две трети от исторических норм, Грэнтэм говорит, что потери богатства в США “могли бы составить 35 триллионов долларов”.…
“Впервые в США мы наблюдаем одновременные пузыри во всех основных классах активов”,-сказал Грантэм, соучредитель инвестиционной фирмы GMO, в своей статье в четверг. По его оценкам, потери богатства в США могут составить 35 триллионов долларов, если оценки по основным классам активов вернутся на две трети к историческим нормам.
Если это действительно произойдет, это приведет к экономическому шоу ужасов, которое не будет похоже ни на что, что мы когда-либо видели за всю историю США.
И все это было подстроено ФРС и нашими крайне безответственными политиками в Вашингтоне. Но, надеюсь, цены на акции немного восстановятся на этой неделе, и у нас будет ещё немного времени до того, как произойдет действительно большой обвал. Потому что, как только он случится, ничто уже никогда не будет прежним.
Когда индекс S&P 500 упал ниже своей 200-дневной скользящей средней на прошлой неделе, это напугало многих людей. Для многих инвесторов это было явным признаком того, что пришло время покинуть вечеринку. Акции технологических компаний лидерами для, казалось бы, бесконечного ралли фондового рынка, и теперь они начинают снижаться.
Фактически, высокотехнологичный Nasdaq падал более чем на 1% во время каждой торговой сессии на прошлой неделе. В последний раз это произошло во время взрыва “пузыря доткомов”.…
А именно, Nasdaq 100 только что сделал то, чего не делал со времен последствий интернет-пузыря: падал более чем на 1% за каждую сессию недели. Это не считается превосходной степенью, потому что понедельник был праздничным днем. Но для инвесторов, охваченных распродажей, казалось, что что-то изменилось.
Целой недели таких больших неудач не было с тех пор, как лопнул пузырь доткомов, сначала в апреле 2000 года, а затем в сентябре 2001 года. Тогда Nasdaq упал ещё на 28%, прежде чем рынок достиг дна примерно через год.
Акции Netflix упали на 21,8% в пятницу после того, как компания спокойно признала в своих доходах за четвёртый квартал, что конкуренция в стриминговых сервисах подрывает её рост. Это худший день Netflix с 25 июля 2012 года, когда акции упали на 25%. Это также худшая неделя с 27 июля 2012 года, когда акции падали примерно на 28%.
Акции Amazon упали на 12% за неделю, так как более широкая распродажа на рынке оказала давление на акции технологических компаний.
Это означает худшую недельную производительность Amazon за четыре года, начиная с 21 декабря 2018 года, когда акции упали на 13,4%.
Если вы можете в это поверить, Джефф Безос действительно наблюдал, как на прошлой неделе его состояние сократилось на $20 млрд.
Ой.
Можете ли вы представить, что потеряете столько денег за одну неделю?
Биткойн-инвесторы тоже сейчас испытывают сильную боль. На данный момент цена биткоина снизилась более чем на 50% с рекордного максимума в ноябре…
Биткойн продолжил свое падение в субботу и снизился более чем на 50% с рекордного максимума в ноябре, добавив дополнительный импульс к обвалу криптовалют.
Но это ещё не конец вечеринки на Уолл-стрит. Это жалкое начало конца. Если только не произойдет какого-то неожиданного триггерного события, я думаю, что, скорее всего, на этой неделе мы получим какой-то отскок.
Конечно, никто не должен воспринимать отскок как знак того, что боль отпустила. В конечном счете, Грэнтэм совершенно прав в том, что наш “суперпузырь” собирается эффектно взорваться. Вопрос только в сроках.
Как только произойдет неизбежный взрыв, в этой стране всё начнет меняться с совершенно захватывающей дух скоростью, и ничто уже никогда не будет прежним.
